第三百七十章 身边 (第5/6页)
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间，在大卫的一个并不响亮饱嗝后，结束了。
众人起身，在沙发区给自己找了个位置坐下来，准备开始聊些正事儿。
老摩根看着坐下后，正给自己胃部按摩的大卫，笑着先开口道。
“大卫，上次我们见面时，你最后说，债券市场是个不错的投资方向。”
“现在利率涨了，你还有什么新想法吗？”
来了！
大卫坐直了一些，松了下领口，双肘支在膝盖上，笑着扫了一圈众人，向老摩根投去感谢的眼神后，说道。
“其实，想要在债券市场中赚钱，一般来说，只有两种途径。”
“一种，是靠对未来利率市场的走向，进行预测，做出相应的投资计划。”
“但这种与不确定性，进行博弈的操作手法，风险过大了些，非常容易造成损失。”
“另一种，是对整个债券市场，所有相关联的每个细节，进行数据层面的严密逻辑计算、推理，并做出较为分散的对冲套利数学模型，来进行投资。”
“这种方法，可以有效的规避一些可预测和不可预测的负面事件发生，达到我们计划中的投资目标。”
“当然，现在想要用这种方法来投资的话，必须依靠大量计算机来进行数据的分析、演算。”
“以我们如今的计算机硬件发展水平来看，起码还要有三年－五年的时间，才能比较完美的达成我刚才所说的效果。”
“不过，大家也不用为此担心。”
“正好我和普林斯顿大学，达成了合作，在新泽西建立了一个数据科学研究中心。”
“等到这个中心建立起来后，我们就会着手收集金融市场上的各种资料，填充进入数据库，再聘请数学家，来帮助我们建立一个数学投资模型工具。”
“所以，从时间上来看，我觉得可能用不上三年，两年或者。。一年半后，它就可以进入我们的债券市场日常投资中，为我们服务了。”
“数据中心。。大卫，你是说，它会像兰德公司的计算机数据库一样吗？”
“嗯。。是，也不是！”
“我们的数据中心，“它是一个为华尔街服务的金融数据中心。”
“只会在金融数据方面，有需求的人们，提供可靠的历史数据、分析演算等服务。”
众人听完，都沉默的思考起来。
大卫小子说的这个第二种投资债券的方法，听起来还不错的样子。
就是不知道，它能否真的被数学家们弄出来。。
洛克菲勒兄弟中的五弟戴维，笑呵呵着提出了一个问题：“刚才你说到了利率。”
“那么你对资产和负债的问题，怎么看？”
大卫对这种临时附加题，非常头疼。。
他只能在脑袋里搜索相对来说靠谱的答案，小心的给出回答。。
“在我看来，资产与负债最大的问题，就是期限不匹配。”
“我们可以打个比方：假如一间保险公司，当它的平均资产期限，和平均负债期限的差距，是负数时～”
“即保险公司的平均资产期限为3－6年，而平均负债期限却为12－15年时，此间就存在了一个长达9年的时间差距。”
“它也就说明了，这间保险公司，对于利率调整的敏感度非常高，所隐藏的风险也会相应增大。”
“但事实上，保险公司中的寿险公司和财险公司，对于这种期限不匹配，有着其本身存在的差异化。”
“在我们如今政府进行严格监管的前提下，对于寿险公司来说，资产负债的匹配要求是刚性的，尤其体现在期限和收益率上的匹配要求。。”
“这就对保险金的投资目标和投资策略，产生了明确的约束和限定。”
“而对于那些非寿险公司，特别是财险公司来说，资产配置不是以某一类或者几类保单形成的特定负债的期限，和利率成本为对象。”
“而是在公司整体负债的基础上，公司现金流层面上进行的。。”
“所以，对保险公司而言，投资选择、投资表现、负债管理和精细化利用数据模型来运营，是非常重要，也是非常必要的。”
“当然，影响资产与负债，毋庸置疑的最关键因素，还是利率。”
“我们甚至可以说，是利率风险，决定了保险公司的业务表现。”
“如果利率下降的话，那么债务成为就会随之增加，资产投资组合的在投资，也将会受到负面影响。”
“反之，利率上升的话，固定收益资产的价值，就会减少～”
“并且除此之外，还会因客户不满意投资回报率，提前赎回保单，而遭受损失。。”
“后面的这两点，也是我在保险公司里，提出万能险和分红型保险产品后，最为担忧的地方。”
大卫说到这里，停顿了一下，等待了几秒后，继续说道：“我担忧的，不仅仅是利率上升和下降的幅度水
